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震荡行情之下,越来越多的股民发现持续稳定高股息的股票更为抗跌,如果能够在合适的时间点布局,甚至能达到类似稳健理财的效果。尤其是那些年均5%股息率的股票,投资它们的收益完全跑赢同期银行收益,而且这些公司都属于绩优股,只要股民能在相对合适的点位建仓并且长期持有,其实并不一定有太多的投资风险。
有统计显示,过去十年,上市公司现金分红平均股息率超过5%的公司有17家,而在2023年中期报告后,又有部分公司要进行中期分红,这类不断进行现金分红的上市公司被称为现金奶牛,它们经营稳健,不断给投资者提供投资回报,这也正是价值投资里面的价值所在。
所谓价值投资,主旨就是公司能够不断产生价值,价值的来源,是公司向客户或者消费者提供产品和服务,客户或投资者向上市公司支付费用,这些费用扣除掉成本之后就成了上市公司的利润,然后上市公司把这些利润通过现金分红的形式支付给投资者,这个现金分红就是价值。价值投资正是选择这类能够提供价值的上市公司买入并持有,享受上市公司提供的价值。
当然,在资本市场上,现金奶牛类公司也是存在争议的。现金奶牛公司的特点是“不求上进”,即公司踏实做好主营业务,赚了钱就给股东分红,如果公司某一年收益特别高,就把分红之后剩余的净利润进行保守投资或者归还银行贷款,目的并不是为了追求高收益,而是为了每年的现金分红都能稳定增长,这也有利于股东的资金安排。但是现金奶牛类公司也很难出现过于快速的业绩增长,即如果和高成长的公司相比,现金奶牛类公司虽然分红稳定且有一定增长,却很难出现高成长股给投资者带来惊喜。但在A股市场的实践中,近几年长期持有高股息类股票的投资者,收益明显好于平均水平。
那么在当前股指处于从政策底向市场底过渡的过程中,投资者买入高股息率股票从实践中可以起到相对抗跌的效果,由于公募基金等大型投资者在股市相对低迷阶段,保留的仓位也不会很高,而这些公募基金更愿意持有高股息率的蓝筹股,减持那些题材股和投机股,所以相对来说高股息率股票的抗跌性会更强。
当然,高股息率的股票也有投资风险,所以在布局时股民还要慎重择时,有的时候逆周期投资可能会有不错的效果。