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在经历7月份的超跌后，市场虽然仍有压力，但随着海外利空政策释放进入真空期，而国内稳增长政策开始逐步落地、发力，钢材供需矛盾有望进一步缓解。随着利润情况好转，钢厂继续大规模减产动力不足，叠加前期停产高炉复产，预计8月份供给端环比回升。但由于废钢资源相对偏紧，原燃料价格反弹等原因，供给的恢复或相对有限。需求端，7月底政治局会议提到，宏观政策要在扩大需求上积极作为，财政货币政策要有效弥补社会需求不足，房地产要稳住；随着专项债基本发放完毕，8月份要将资金用到项目上，基建或将进一步发力。预计8月会见到更多实物工作量落地。制造业方面，国内制造业PMI指数仍将处于扩张区域，终端需求缓慢恢复中。值得注意的是，8月钢铁市场仍有压力。内需边际转暖，但仍是弱复苏的态势；外需减弱，所以中期需要考虑出口回流问题。

（文章来源：中信建投期货）