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每经特约评论员 蒋光祥

自去年下半年以来，不少房贷借钊搜≡袢炕蛘卟糠痔崆俺セ勾睿⒐惴汗刈ⅰＬ乇鹗撬昴┠瓿醯哪曛战钡秸酥螅糠值厍》看钐崆盎箍钚形灾龆啵コ擅教逅舻摹疤崆盎箍畛薄薄Ｓ纱艘⒌母霰鹨忻骼锇道锊煌饨杩钊颂崆盎箍畹南⒙偶幌省Ｕ飧鱿窒蟊砻嫔鲜且恢纸杩钊撕头糯怪渑挤⒌牟┺模导噬匣故强梢圆挝虺霾簧俚览怼�

实事求是地说，提前还房贷在以往很常见，步骤也并不难，银行既没有理由也没有动机去阻拦。但众所周知去年的情况有点不一样，去年整年国内资本市场不太给力，普通人想从股票、基金（股基、混基等权益类基金）里面挣点钱不容易，平均下来还有不小的浮亏。更令人无语的是，即便不碰股票、基金这些风险较高的资产，买的是主打固定收益，过去很安全的银行理财产品，也不如以往稳健，在债市回调的影响下，产品净值跌跌不休。假设房贷年化利率以5%计，算上股票、基金、理财的跌幅，一反一复，部分投资者去年的浮亏可能在10%到30%之间。这种投资负反馈情况之下，普通居民风险偏好趋于保守，选择将投资款变为提前还贷的资金，等于一年净落5个点左右的盈利，有什么理由好拒绝呢？再正常不过的趋利避害罢了。即便拿普通存款来顶上，也还有2个点左右的利差可以吃到嘴里。

再者，部分存量住房贷款利率偏高，也是部分借款人选择提前还款的重要原因。早期住房贷款利率往往在6%以上，尽管LPR（贷款市场报价利率）一降再降，但部分存量房贷利率仍然显著高于目前约4.3%的平均房贷利率，遑论那些没有选择将房贷与LPR挂钩，而是选择了固定利率的客户。尽管可以逐月用公积金冲还贷款，但对于那些公积金较少的客户，每个月的现金流压力的还是很大，不如提前“一了百了”，无债一身轻。特别是在得知有些人钻空子，违规办理先息后本，利率仅3%左右的经营贷来充当房贷使用，显然体验感差异巨大。年底国家普惠减息，这些不规矩者还能收到退息，更是让老实人心有不忿意难平。

不过，以上推理均基于过往，事物处于不断变化当中，格局还是得打开。去年以来多地下调首套房贷款利率下限。春节后，新一轮的房贷利率下调也正如约而至。据媒体梳理，截至目前，已经有30城下调首套房贷款利率下限，其中最低降至3.7%。并且根据央行公布的首套住房贷款利率政策动态调整机制，新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。目前已经有20余城下调或者取消首套房贷款利率下限，预计未调整的城市后续也有望跟进下调房贷款利率，一季度将会有更多城市首套房贷款利率跌至4%以下水平。可见，3%左右乃至更低将不再是其他贷款的特权。

对于今年的资本市场，春节前后不论A股还是港股的行情已经出来自证，很多业内外人士也认为今年大概率是一个投资“大年”，如果手头有可以用于提前还贷，但同时可以拿来较长时间投资的闲钱，不如暂时观望，先看看风头再说。尤其是账面还有浮亏的朋友，此刻割肉离场跟风去还房贷，或许不是明智之举。贷款的事情最终还是需要跳出贷款来看，对于不少人来说，是否提前还贷的根子往往不在于那几十个BP的利率浮沉，而是基于个人现实，基于自我预判，所作出的一种有限理性选择。比如原先敢借的钱，现在不敢借，要降房产投资杠杆，这恰恰从另一方面说明“房住不炒”起到了过往多少年都难收到的实效。又比如绝对的风险厌恶型客户，发觉一段时间内已经很难从他处谋得房贷之上的类无风险收益，当然可以提前还，债毕竟是债，是债就得还，早还早轻松。