上周(9月4日至8日)，A股市场冲高回落，但资金继续借道ETF流入市场。上周全市场ETF份额增加142.18亿份，增幅0.76%，最新总份额达到1.89万亿份，最新总规模为1.83万亿元。
军工及能源ETF
【资料图】
净值涨幅居前
上周，多只军工主题ETF净值涨幅位居市场前列。
数据宝统计，鹏华中证国防ETF单位净值涨幅居首，为3.55%;富国中证军工龙头ETF排第二位，涨幅为3.38%;易方达、华宝、国泰、广发基金旗下多只追踪中证军工指数的ETF单位净值涨幅均超过3%。
嘉实中证高端装备细分50ETF上周净值增长3.73%，其追踪的中证高端装备细分50指数主要反映A股航空航天高端装备细分领域上市公司的整体表现，同样属于军工板块。
中信建投(601066)认为，目前军工行业处于板块估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，具备显著投资价值。随着新一轮的景气上行和产能扩张，行业有望重回上升通道，预计三季度末板块出现拐点。东莞证券表示，军工行业业绩整体向好，二季度业绩增速开始回升。航空装备和航海装备板块业绩表现亮眼，预计板块业绩将持续释放。
上周，石油股海油工程(600583)大涨10.46%，中海油服(601808)涨逾8%，中国石油涨近4%;煤炭股潞安环能(601699)、山煤国际(600546)、平煤股份(601666)等多股涨逾5%，带动能源ETF上涨，其中汇添富中证能源ETF、广发中证全指能源ETF、国泰中证煤炭ETF等单位净值都涨超2%。本月初，有消息称俄罗斯与OPEC+达成协议，同意进一步削减石油出口。券商分析认为，原油供给端相对紧张，短期原油价格存在脉冲式走高的可能性。
TMT相关ETF
净值跌幅靠前
从净值跌幅居前的ETF看，前期热门赛道——TMT主题ETF则集体遭遇“滑铁卢”。华夏中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF和华泰柏瑞中证动漫游戏ETF净值降幅超过7%。值得注意的是，三只游戏ETF在调整期间依旧被资金大笔买入，上周份额依次增长1.43亿份、8900万份、1200万份，资金净流入额分别为1.68亿元、1.07亿元、1358.26万元。此外，传媒ETF净值也大幅下降，广发中证传媒ETF、鹏华中证传媒ETF净值降幅均在6%以上。
从业绩来看，TMT板块二季度归母净利润累计同比增速为-9.03%，较一季度回升4.87个百分点;传媒营收增速持续改善，电子各细分板块的盈利增速也普遍改善，整体表现尚可。下半年以来，随着大金融、大地产等顺周期板块快速崛起，TMT板块热度持续下降，市场对其能否重回市场主线存在分歧。
湘财基金认为，TMT板块前期的阶段性回调，并没有发生行业逻辑上的变化，只是一次产业预期回归合理、个股去伪存真的过程，TMT板块依然处于高景气度状态。短期来看，伴随着政策的转向，近两年基本面和市场预期充分出清的低位蓝筹股胜率更高。
资金流入
医药及证券等主题ETF
数据宝统计，除去货币市场型基金和未上市基金外，上周有33只ETF份额增长在1亿份以上。富国中证港股通互联网ETF、易方达沪深300医药卫生ETF、国泰中证全指证券公司ETF份额增长居前，依次为8.61亿份、7.7亿份、7.16亿份。
值得注意的是，医药生物板块上周调整，行业指数下跌2.29%，但资金越跌越买，易方达沪深300医药卫生ETF份额上升至495.95亿份，创下历史新高，该ETF基金最新净值为0.4054元，逼近四年来最低位置。医药ETF中，华宝中证医疗ETF、博时恒生医疗保健ETF、银华中证创新药产业ETF也获得资金大手笔买入。
东海证券表示，下半年，在终端诊疗持续恢复和合规销售推广下，我国医药生物行业有望逐步迈向更高质量健康发展阶段。当前医药板块处于业绩底部、估值底部、持仓底部的多重底部区间，投资价值显著，建议关注消费医疗服务和创新药械链两大主题板块。
除医药生物主题ETF外，多只互联网、证券等主题ETF也上榜。富国中证港股通互联网ETF、广发中证海外中国互联网30ETF、华夏恒生互联网科技业ETF份额依次增加8.61亿份、6亿份、4.02亿份;国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF等份额也均增加4亿份以上。
