上期所昨日就合成橡胶期货及期权合约相关业务规则公开征求意见。同日，中期协发布的2023年5月期货公司总体及分辖区经营情况显示，5月份，全国150家期货公司营业收入31.11亿元，环比增长9.34%，同比下降6.03%；净利润7.74亿元，环比增长29.33%，同比下降28.06%。
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合成橡胶期货及期权合约相关业务规则征求意见
6月27日，上期所就合成橡胶期货及期权合约相关业务规则公开征求意见。
据了解，合成橡胶是三大合成材料之一，广泛应用于工业、国防、交通及人民日常生活各个方面。合成橡胶品类众多，主要流通品类由丁二烯橡胶和丁苯橡胶构成。其中，丁二烯橡胶具有市场广泛代表性，其表观消费量和可供交割资源具备作为期货标的物的基本条件，而丁苯橡胶型号较多，具体到单一型号占比较小，可交割资源不足。因此，上期所拟将合成橡胶期货合约的标的设置为丁二烯橡胶。
根据此次公布的丁二烯橡胶期货合约，丁二烯橡胶期货交易单位为5吨/手；报价单位为元/吨；最小变动价位为5元/吨；涨跌停板幅度为上一交易日结算价±5%；合约月份为1—12月；交易时间为上午9:00—11:30，下午1:30—3:00和交易所规定的其他交易时间；最后交易日为合约月份的15日；交割日期为最后交易日后连续二个工作日；交割品级质量符合或者优于GB/T8659-2018《丁二烯橡胶9000》中I类指标规定；最低交易保证金为合约价值的7%；交割方式为实物交割；交割单位为10吨；交易代码为BR。
根据此次公布的丁二烯橡胶期货期权合约，丁二烯橡胶期货期权的交易单位为1手丁二烯橡胶期货合约；报价单位为元/吨；最小变动价位为1元/吨；涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同；合约月份为最近两个连续月份合约，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌，具体数值交易所另行发布；行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围；行权方式为美式，买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可以在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请。
同时，合成橡胶期货交割品拟实行商品认证管理制度，国内中石油和中石化等生产的产品均为市场优质资源，部分进口品牌如韩国锦湖的产品品质较高，在国际上有较高的知名度，上期所拟通过商品认证的方式，将国内外市场优质资源纳入可交割品，为国内外品牌参与交割提供便利性。
此外，随着合成橡胶品种的引入，在上期所现有业务规则框架下，上市合成橡胶期货及期权主要需要调整以下几个方面的规则：一是增加新上市合约及附件；二是《交割细则》中新增一章，为丁二烯橡胶的交割，涉及交割品管理、标准仓单有效期等；三是制定《丁二烯橡胶厂库交割办法》，规定丁二烯橡胶厂库标准仓单的生成、流转、注销等；四是在《风险控制管理办法》中增加丁二烯橡胶期货的风险控制参数；五是在《结算细则》《标准仓单管理办法》《套期保值交易管理办法》《套利交易管理办法》中增加丁二烯橡胶交割结算价、丁二烯橡胶厂库仓单、套期保值交易、套利交易的相关内容。
期货公司5月净利润环比增长近三成
6月27日，中期协发布的2023年5月期货公司总体及分辖区经营情况显示，5月份，全国150家期货公司营业收入31.11亿元，环比增长9.34%，同比下降6.03%；手续费收入19.93亿元，环比增长9.98%，同比增长11.39%；营业利润10.15亿元，环比增长25.73%，同比下降27.07%；净利润7.74亿元，环比增长29.33%，同比下降28.06%。今年1—5月，全国期货公司营业利润和净利润分别为48.74亿元和37.25亿元，同比分别下降12.25%和11.73%。
数据还显示，截至5月末，全市场客户权益为15505.20亿元，环比增长2.63%，同比增长10.52%。
“总的来看，今年5月期货公司经营情况环比改善。”广州金控期货研究中心副总程小勇告诉期货日报记者，受投资收益和风险管理业务大幅下降影响，4月期货公司营业利润大幅下滑，而进入5月后，期货公司风险管理业务回升，使得净利润环比录得增长。
“从当前来看，国内期货公司经纪业务收入处于低位，很多公司加大了资管业务、风险管理公司业务和自有资本金管理的力度，目前国内头部期货公司的创新业务甚至可以占到公司利润的半壁江山。”浙商期货北京分公司副总经理屈晓宁说。
同比来看，除手续费外，5月期货公司其他经营指标仍处下滑趋势。程小勇表示，5月期货公司经营整体来说“增产不增收”，与成交额环比增长14.11%、同比增长25.51%相比，营业收入同比录得下降，净利润同比下滑仍近三成。
谈及6月份及今年下半年期货公司的经营情况，程小勇认为，行业利润改善仍存挑战。具体来看，首先是目前期货市场增量资金不大，5月末仅增至1.55万亿左右。在股市低迷的情况下，金融资本大规模进入期货市场的可能性较小。其次是目前期货公司传统经纪业务利润很低，手续费竞争激烈。再次是在权益资产如股票表现低迷的情况下，期货公司的投资收益增长也有限。最后值得注意的是，目前风险管理业务也进入了“拼价格”时代，尤其场外衍生品业务在报价方面竞争比较激烈。
“展望下半年，国内外经济大环境和国际大宗商品贸易形势对期货市场和期货公司影响尤其重要。一方面，当前全球经济衰退与欧美金融风险加剧，加之全球大宗商品贸易不活跃都将不利于我国期货市场交易规模大幅增长，同时其导致的大宗商品价格跌宕起伏也将影响市场的交投热情。另一方面，海外订单需求增幅下滑、产成品价格出现持续下降将影响实体企业参与期货期权市场的积极性。”方正中期期货研究院院长王骏说。
分辖区看，今年5月，国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、深圳、重庆、广东和北京，净利润分别约为2.53亿元、1.71亿元、0.85亿元、0.53亿元和0.49亿元，占行业整体净利润的近79％。
