什么是最优利率? 最优利率概述包含什么内容?

什么是最优利率?

新凯恩斯学派认为，银行可以根据利率的选择效应确定银行的最优利率。最优利率的确定原则是使此利率的正向选择效应等于反向选择效应，即正向选择效应和反向选择效应相抵消时的利率是银行的最优利率，这时银行收益达到最大化。

最优利率概述包含什么内容?

当银行贷款利率很低，低到所有从事安全项目投的借款者都愿意申请贷款时，偏好高风险的借款者和偏好低风险从事安全投的借款者都申请贷款，低利率鼓励借款者从事低风险项目投以取得可靠的收入。这时，无论是高风险借款者还是低风险借款者都愿意从事安全项目投，各类借款者还款概率都很高，此时，只有利率的正向选择效应在起作用。

随着利率的不断提高，利率的激励效应诱导借款者去从事有较高风险和较高收益项目的投，偏好低风险的借款者逐渐退出信贷市场，借款者拖欠贷款的概率增大，银行贷款风险随之增大，银行的预期收益随之减少，此时，利率的正向选择效应和反向选择效应都在起作用。当利率的正向选择效应大于反向选择效应时，银行贷款虽然会因还款概率的下降而受到部分损失，但银行总收益还是呈上升趋势，银行总收益随利率的提高而递增。

在利率连续提高的过程中，利率的正向选择效应递减而反向选择效应递增，银行总收益的上升势头会随着反向选择效应越来越大而受到阻遏。当利率提高到某一水后，偏好低风险的借款者全部退出信贷市场，此时，利率的反向选择效应超过正向选择效应，企业拖欠贷款的概率显著增大，银行贷款风险剧增，银行收益将随利率的增加而递减。显而易见，正向选择效应和反向选择效应相抵消时的利率是银行的最优利率，此时，银行收益达到最大化。