先买后付在年轻购物者中很受欢迎，而亚马逊是最新一家试图利用这一点科技巨头。

就在一个月前，数字支付巨头Squar宣布，以290亿美元的价格收购先买后付(buy now pay later)(BNPL)领导者Afterpay，此举震惊了新兴行业。

但在上周五市场收盘后，Affirm Holdings在令人震惊的公告中告诉投资者，它正在与亚马逊(Amazon)合作，在结账时为客户提供融资。这是一个壮观反击，可以看到Affirm全球BNPL提供商中从Afterpay中夺得头把交椅。

以下是Affirm的一些背景，以及这笔交易对公司业务可能意味着什么。

理解Affirm

先买后付是对传统消费金融的全新转变。这是一种以分期付款为基础贷款概念，出现在过去十年中，通常侧重于1,500美元以下零售购买。

Affirm与公司商户合作伙伴的在线结账流程中结合，让客户有机会通过单击来为他们的购买提供资金。商家从更高的销售额中受益，因为客户具有更大的近期购买力，商家不会面临任何信用风险，因为Affirm直接与客户就贷款还款进行交易。

目前，Affirm的目标市场仅限于其商家合作伙伴的客户，但为了从信用卡行业获得更多业务，它计划推出Affirm卡，一种类似数字信用卡的产品，将包BNPL 的好处，除了消费者可以在任何地方使用它。

Affirm通过收取0%到30%的年化利率来赚钱，这取决于客户信用评分，他们可以选择在3个月到36 个月的时间段内还款。但是，确认卡将提供分四期无息偿还欠款的能力。

亚马逊的交易意味着什么

虽然这笔交易仍处于早期阶段，等待试点计划，但对于Affirm的商家整合商业模式而言，亚马逊是零售合作伙伴的皇冠上的明珠。它是全球最大的在线零售商，仅2021年首六个月的销售额就达到2210亿美元，预计今年将占美国电子商务销售额50%。

每个通过亚马逊与Affirm结账的客户可能都需要建立一个Affirm帐户。目前，Affirm拥有大约540万客户，但通过这笔交易，它获得了亚马逊Prime 2亿会员的曝光率。

亚马逊受益于提高部分客户的消费能力。Affirm与Shopify现有合作伙伴关系，以提供类似结账选项，亚马逊可以从该交易中吸取一些重要教训。Shopify发现，使用Affirm的BNPL解决方案，可将转化率提高多达50%，购物车放弃减少多达28%，结账时间缩27%。

BNPL也很受年轻购物者欢迎，因此亚马逊可能会被Affirm 50%的客户是千禧一代或Z世代，这一事实所吸引。这些年龄段的人群将推动电子商务走向未来，因此亚马逊提供融资对他们很重要，因为是他们喜欢的选项。

但投资者将需要等待有关这笔交易的进一步细节。虽然从表面上看，这似乎是一个巨大的胜利，但有人担心Affirm与Shopify 的交易过于偏爱Shopify，如果亚马逊的交易更加相同，可能会令人失望。

为什么Affirm可能是值得买入的股票

对于Affirm迄今为止的所有进展，它仍然没有带来稳定利润。它并不孤单，这是困扰BNPL行业的一个问题，因为它几乎没有进入壁垒，导致看似无休止的竞争，从而抑制了毛利率。

在之前的一篇文章中，我建议Affirm应该探索与Shopify的全面合并，因为作为电商巨头的一部分，它可能比作为独立的金融供应商更有价值。

但亚马逊的这笔交易可能会改变这家年轻公司的游戏规则。如果它实现了一个完整的集成，其中Affirm的结账选项与亚马逊的所有销售一起提供，那么Affirm就有可能成为最大BNPL玩家。有了这种规模，它甚至可能会获得一些定价权，从而最终实现盈利。

Affirm将于9月9日发布第四季度业绩报告，因此有关这笔交易的更多信息应该很快就会发布。