意大利豪华游艇制造商Ferretti（法拉帝）集团于近期在中国香港进行首次公开募股（IPO），股票代码 9638，由中金公司（CICC）担任独家保荐人。最终股价将于本周五敲定，3月31日正式在香港证券交易所挂牌上市。

Ferretti计划以21.82港元～28.24港元每股的价格售出8358万股，其中香港发售股份835.8万股，国际发售股份7522.2万股，约占集团总股本的25%，目标筹集金额将在3.01亿美元。据此，其整体估值将达到9.32亿～12亿美元。

此外，5个中国基石投资者也在此次发行中认购了价值1.295亿美元的股票，这些投资者分别是：阳光保险、三亚发控、海南自贸港基金、海南金控及海法控股，其将分别认购4000万美元、2800万美元、2100万美元、2100万美元及1950万美元的发售股份。

2003年，在私募股权投资公司 Primera以 6.98亿欧元的价格全资收购了当时为上市公司的 Ferretti集团后，Ferretti 宣布私有化退市。2007年，Primera 宣布退出，随后集团经历了多次换手。2012年1月，处于财务困境中的 Ferretti 将 75％的股权出售给了山东重工潍柴集团，整体估值仅为3.5亿欧元，是2007年时17亿欧元市值的五分之一。2019年，Ferretti向米兰证券交易所（Borsa Italiana）递交 IPO（首次公开募股）申请并计划10月中旬上市。Ferretti的 IPO当时已经得到了批准，但最终因市场状况不佳最终放弃上市计划。

Ferretti 集团目前的第一大控股股东潍柴集团，持股86.055%；第二大股东是世界顶级超跑品牌法拉利创始家族控制的 F Investments，持股11.138%。集团在意大利拥有六家船厂，旗下品牌包括 CRN、Pershing、Riva、Custom Line、Ferretti Yachts、Itama、Wally Yachts。

Ferretti集团表示，IPO所得的大部分资金将用于发展核心制造业务，增加新游艇型号，并提升售后服务以及游艇租赁等副业。

根据投资者报告显示，Ferretti 预计全球游艇市场的价值将以平均每年7%的速度增长，到2025年达到270亿欧元。同时，得益于中国的税收优惠政策，亚太地区的游艇需求将会进一步增强。

随着疫情后游艇业景气度大幅攀升，2021年9月，Ferretti 的订单总量曾创下单月历史最高纪录2.2亿欧元。

此外，Ferretti 还在招股说明书附录中披露了截至2021年12月31日止未经审核的年度初步财务资料：

净销售收入同比增长47%至8.98亿欧元（2020年：6.11亿欧元）净利润同比增长70.1%至3738.3万欧元（2020年：2198.2万欧元）新订单量由上一年的5.4亿欧元增至9.7亿欧元累计订单量由上一年的6.9亿欧元增至10.15亿欧元

其中美洲地区和EMEA（欧洲、中东和非洲）地区为主要市场，2021年美洲地区和EMEA地区净收入分别达到2.88亿欧元和3.76亿欧元；亚太地区净收入为4928万欧元。

香港恒生指数（Hang Seng Index）在过去一周出现了震荡，今年以来下跌了近9%，汤森路透数据显示，第一季度香港 IPO价值从2021年同期的110亿美元跌至8.374亿美元。