9月27日,资本邦了解到,年内“固收+”基金在震荡市之下,成为供需两旺的公募品类。对于“固收+”基金的发展前景,目前大部分公募投资人士持乐观态度。
相关投资专业人士表示,作为“固收+”基金管理人,需要满足多重素质要求。首先,是理解客户需求与产品定位。可以先把“固收+”基金的客户需求做一个细分,大致包括稳健收益目标的理财替代型银行零售客户,希望获取较高收益目标的专业机构客户,以及注重低波动的电商客户,基金经理要做的,首先是要理解产品的定位,尊重不同类型客户的真实需求,明确他们的风险收益特征,以此为目标去调整自己的投资架构。其次要学会“+权益”。大多数“固收+”基金是固收背景的人员来单独管理,面对风险收益特征偏高的权益资产,要积极学习,善于借助团队的支持来构建相关能力;第三是要有控制净值波动的体系和方法。
据悉,部分公募基金公司今年以来调整了组织架构,新设专职“固收+”的投研部门。鹏扬基金于7月份增设混合投资部主要负责开展“固收+”业务,主要由基金经理、基金经理助理和研究员构成,在研究领域方面主要覆盖宏观大类策略研究、转债策略研究、利率策略研究。此外,还有一些基金公司专门建立了“固收+”团队。
展望未来,“固收+”领域还有多个创新方向值得进一步挖掘,满足投资者更为多样化的资产配置及财富管理需求。相关专业人士表示,产品形式上,目前推出的一年持有期产品给投资者带来了更好的投资体验,未来期限上会增加几个类型,方便投资者做出选择;投资架构上,未来对低波动率的关注还会提升,相应的绝对收益策略、量化对冲策略都会在产品内得到应用。
对于该类产品的发展前景,市场认为其具有广阔的市场需求。“固收+”产品相较于权益产品更为稳定,投资高仓位债券为组合提供了一层安全垫资产,回撤较权益类产品更小;而与纯债债基相比,“固收+”基金可参与股票市场,亦具有一定的进攻型,可谓是“攻守兼备”。
对于“固收+”产品的选择,相关专业人士表示,首先需要考虑产品的策略定位和自己的风险收益预期是否匹配,其次要评估基金经理的能力。